迷ってる人必見！ロボアドバイザー比較と選ぶ前に見るべき3つのポイント

この記事では、主要なロボアドバイザーの
パフォーマンスを表す利回り、サービス提供実績、
手数料等を徹底比較し、読者が判断しやすい視点で解説します

「全自動」「おまかせ」「ほったらかし」といった
キーワードでおなじみのウェルスナビに代表される
ロボアドバイザー
初心者でも簡単に投資を始められそうで、
なんだか良さそうな印象を受けるし、
実際どうなんだろう？って少し興味を持っている人
も多いのではないでしょうか

でも、こんな風に思う人も多いと思います

・そもそも、ロボアドバイザーって、
　よくわからん
・ロボアドバイザーっていろいろあるみたい
　だけど、何を見て、どういう基準で選んだ
　らいいんかなぁ
・ロボアドバイザー選びの重要比較
　ポイントは何？
・ロボアドバイザー各社の重要比較
　ポイントの一覧表やランキングが
　みたい
・どのロボアドバイザーが一番いいの？
・年利等の実績最強ロボアドバイザー
　はどれ？
・ロボアドバイザーを実際に使っている
　人の意見やおすすめが聞きたい

そこで、特に投資初心者に向けて、
以下の流れでお話ししたいと思います

・ロボアドバイザーとは何か？
・ロボアドバイザー選びの重要比較
　ポイント3つを確認
・客観的なデータに基づいた、
　主要ロボアドバイザーの比較結果
・比較結果から明らかになる
　おすすめの最強ロボアドバイザー

本題に入る前に、少し自己紹介だけさせて下さい。
ヒロヒロは、某大手メーカーで数100億円から1,000
億円超の投資案件の分析などの仕事をしている、
サラリーマン投資家です

どんな投資や資産運用をどれくらい、してきたか？
始めたのは2017年10月で、まず最初は、
NISAとロボアドバイザーを2本柱にしました

2018年に、ハイリスクだけど、ハイリターンを狙え
る仮想通貨と株価指数CFDも始めました

積立投資の王道「ドルコスト平均法」をメイン
毎月とか毎週の決まったタイミングで、一定の金額
分だけをひたすら機械的に買い続けています

2019年から2024年まで、楽天ポイント投資でも、
積立投資をしました

2024年12月27日現在の投資成績
原資約1,800万円が評価額約4,500万円になっている
ので、2,700万円の含み益となっています
ちなみに、5年以上続けた積立投資はすべて、黒字化
しています

以下のような人たちはかつての自分なので、実体験
や学んだことが役に立つ！と考えて、
このヒロヒロの資産運用ブログを立ち上げました
実際に体験して分かったことや学んだことを、
赤裸々にお話ししています

・サラリーマンとしての安定した収入はある
　ので、NISAとかロボアドバイザーでも
　始めてみようかな～と考えている人
・NISAやロボアドバイザーは始めたけど、
　他にも何か始めたいと思っている人
・積立投資を始めて1年経ったけど、この
　まま続けてていいのか不安に思っている人

参考記事：【投資家プロフィール】FIRE目指すヒロヒロの資産形成方法と実績紹介

ヒロヒロ

基本的に、自分自身の投資経験に
基づいてお話しします。
自分が経験済あるいは調査済で、他の人
にも役に立ちそうな情報を記事にして
発信しています

では早速、本題に入っていきましょう
但し、投資や資産運用は、元本割れなどのリスクを
伴うので、余剰資金と自己責任で行って下さい

ロボアドバイザーとは
見るべき3つの比較ポイントを確認
比較表で明らかになる｜おすすめの最強ロボアドバイザー
ロボアドバイザーをおすすめする理由とおすすめしない理由
ロボアドバイザーがおすすめな人とおすすめしない人
ロボアドバイザーのメリットとデメリット
よくある質問
まとめ

ロボアドバイザーとは

証券会社などのファイナンシャルアドバイザーと呼
ばれる人間の担当者ではなく、AIがアルゴリズム
や機械学習を用いて、顧客にサービスを提供します

ポートフォリオと呼ばれる資産配分を作成、最適化
して、商品の自動売買までを行う投資一任型と呼ば
れるタイプと、

アドバイスのみを行い、あくまで売買や意思決定は
利用者自身が行うアドバイス型と呼ばれるタイプの
2種類があります

ロボアドバイザー誕生の歴史は、リーマンショック
が起こった2008年頃のアメリカが発祥です
日本では、

・TEHO
・楽ラップ
・ウェルスナビ

の3社が、サービスを提供開始した2016年とされています

アメリカでは、投資が一般に普及しているため、
「投資一任型」と「アドバイス型」の2つが混在しています
アメリカと比べると、日本ではまだまだ、投資が
一般的ではありません
老後の資金に不安のある投資初心者が主要ター
ゲットとされているため、ロボアドバイザー
と言ったら、投資一任型の方を指すことの
方が圧倒的に多いです
出典：KEPPLE ロボアドバイザーの歴史
出典：経営情報学会(2021年11月)　静岡大学　西澤、遠藤　　

ですので、この記事では投資一任型ロボアド
バイザーの方を紹介していきます

見るべき3つの比較ポイントを確認

①とにもかくにもパフォーマンス、利回りをチェックせよ！

ロボアドバイザーを選ぶ際の比較ポイントで一番
重要なのは、どれだけお金を増やしてくれるのか
ということですよね

つまりはパフォーマンス、運用実績ということで、
年平均利回りを比較チェックします

ただし、年平均利回りをチェックする意味があるの
は、最低でも5年以上運用した実績データだけです
理由は、最低5年以上は積立投資をやったデータで
ないと、”たまたま”の結果に過ぎないから
つまり、データとして信用できないからです

下の画像は、金融庁の積立投資に関する資料の抜粋
で、横軸に投資年数、縦軸に過去のデータから計算
した利回りをとった、ヒストグラムです
積立期間が20年の場合は、利回りが2～8％に収ま
っているのに対して、
積立期間が5年の方の利回りは－8～14％まで広く
分布しています
つまり、「少なくとも5年以上は続けないと、投資の
パフォーマンスの優劣を判断できない」ということ
です

出典：金融庁WEBサイト NISAガイドブック「長期投資の運用効果」

ヒロヒロ

ドルコスト平均での積立投資は、
最低5年以上は続けないと
十分に実力を発揮できません

②ロボアドバイザーのサービス提供実績を比較

2つ目のポイントは、サービスを提供している会社が
どれくらい信用できるか、ロボアドバイザーのサー
ビス提供にどれくらいの実績があるかです
サービス提供年数、登録者数、預かり資産金額と
いった、客観的なデータで比較しました

たしかに、口コミも参考にはなります
ただし、良い意見に偏ったり、逆に悪い評判に
偏った口コミにスポットをあてて、あたかも
悪い意見が多いように見せることも容易に
できます
なので、多くの意見や評判がある中の一部分
を見せられていると思った方がよいと思います

③手数料が高すぎないかもチェックすべし

3つ目は、サービスを利用するために
ユーザーが負担する手数料です
最初に挙げた利回りから、年間の手数料を差し引い
て、我々ユーザーにとっての実質の利回りを、はじ
き出しましょう
利回りが7％のロボアドバイザーの手数料が1％の
場合は、ユーザーにとっての実質の利回りは、
7％－1％＝6％です

以上の3つのポイントは、
ヒロヒロが実際にロボアドバイザーの
ウェルスナビを7年以上使ってみた、
実体験に基づいた意見です

しかし、神戸大学のアンケート調査結果でも、
”ロボアドバイザーを含む資産運用･助言サー
ビス” を利用する際に、重視する項目として、
この3つが上位を占めています

世間の認識とも、ほぼほぼ一致していることから、
ポイントを外してはいないと思っています

結論として、以下3つのピントを比較して見極めるこ
とで、最強のロボアドバイザーが明らかになります

①実力｜運用パフォーマンス ⇒ 利回り
②安心感・信頼感｜サービス提供実績 ⇒ サービス提供年数、登録者数、預かり資産金額
③運用コスト｜ロボアドバイザー利用の手数料

出典：日本FP学会第17回大会神戸大学「ロボアドバイザーに関する経済的考察と利用実態調査」　

比較表で明らかになる｜おすすめの最強ロボアドバイザー

それでは、3つの比較ポイントを
実際に見ていきましょう

①利回りを比較

いきなり、大本命の①利回り
ロボアドバイザーのパフォーマンスです
過去5年間の運用実績を比較してしまえば、
一目瞭然です

はい、結果ドーン！

出典：日本経済新聞投信コラム(2023年6月23日)「ロボアドで積立、主要4社の運用成績比較」

表中の”リターン”が、5年間での利回りです
4つのロボアドバイザーの”リターン”を
よく見比べて下さい
ウェルスナビが、圧倒的に最強だということが
一目瞭然によく分かりますよね

ウェルスナビの利回りについては、ヒロヒロ自身の
7年の運用実績もこちらの記事にまとめています
参考記事：【実績公開】ウェルスナビは7年で1.8倍｜1700万円超の運用実績と利回り
ウェルスナビがサービス提供開始して間もない頃
から続けている運用実績、ウェルスナビのパフォ
ーマンスの基になっている機能等を紹介していま
すので、是非参考にして下さい

②サービス提供実績を比較

次に、②サービス提供実績を比較します
「ロボアドバイザー各社がどれほど信頼できる
サービスを提供しているか」を比較するために
主要4社の、

・サービス提供開始時期、サービス提供年数
・登録者数
・預かり資産金額

を調べて、一覧表にしました

出典：
ウェルスナビ公式サイト
 ウェルスナビ会社情報沿革
 THEO公式サイト数字で見るロボアドバイザーTHEO
価格.com THEO+docomoの特徴･評判
 楽天証券公式サイト楽ラップ
 価格.com 楽ラップの特徴･評判
 SBI Holdings公式サイトニュース
 SBI Holdings公式サイトニュース

ウェルスナビ、TEHO、楽ラップの3社は時同じく、
2016年にサービス提供を開始しています
SBIラップだけが、2022年開始の新規参入者です

登録者数と預かり資産金額の両方において、
ウェルスナビが群を抜いているので、
ここでも最強となっています

下の折れ線グラフは、2017年12月から2023年3月
までの預かり資産金額の推移です
ウェルスナビがスタート時点の2018年12月から
先頭に立ち、TEHO、楽ラップ、ON CAMPASの
3社をエグいほどにグングン引き離し、
圧倒的な首位にいることがよく分かります

出典：日本経済新聞投信コラム(2023年6月23日)「ロボアドで積立、主要4社の運用成績比較」

③手数料も比較

③手数料について、
価格.comの比較一覧表をチェックしました

楽ラップとSBIラップの手数料は、他社より
0.3％ほど、安いです
5％とか10％の利回りを期待するのであれば、
0.3％は全く大きな差ではないので、
「50歩100歩」、「目くそ鼻くそ」の世界ですね

出典：価格.com「ロボアドバイザー比較」

比較表で分かった｜おすすめの最強ロボアドバイザーは、ウェルスナビ

3つの注目ポイントを比較した結果、
①利回りと②サービス提供実績で
圧倒的第1位のウェルスナビが、
最強のロボアドバイザーという結論
になりました

完全に一人勝ちの無双状態なので、
2位、3位。。。とランキングをつける
までもありませんでした

これだけ圧倒的だと、ウェルスナビを
選ばない理由って何かある？
と思わざるを得ません

1万円から投資可能
念のため、いくらから投資できるのか、
ウェルスナビ等各社の公式発表を調べてみました
結果は、ウェルスナビ、THEO、楽ラップ、
SBIラップ全て、1万円からでした
出典：
資産運用がはじめての方へ｜ウェルスナビ（WealthNavi）
ロボアドバイザー | SBI新生銀行
 おまかせ資産運用 | 楽ラップ | 楽天証券
 SBIラップ｜SBI証券
※ON COMPASSは公式発表未確認

ウェルスナビの対抗馬を強いてあげるなら、

・1年間で登録者数を34,914件増やしている
・預かり資産も、500億円以上も増やしている

SBIラップは、急成長中で勢いがあるので
注目はしたいと思います

ただし、既にウェルスナビとの差があまりにも
大きいので、出遅れた感は否めません
このままウェルスナビがロボアドバイザー業界を
席巻し、やがて、ロボアドバイザー業界はウェル
スナビに淘汰されるだろうなと予想しています

理由は、以下のことが考えられるからです

・1％前後の手数料がかかるロボアドバイ
　ザーにとっての最大のライバルは、
　手数料がかからない、利益に対して税金も
　かからないNISAである
・NISAは2024年から、非課税投資枠が大幅
　に拡大されたので、ロボアドバイザーユー
　ザーの資金がNISAに流れ込む
・ロボアドバイザー業界の競争が激化すれば
　するほど、ウェルスナビ以外のロボアドバ
　イザーは、益々生き残るのが難しくなる

ロボアドバイザーをおすすめする理由とおすすめしない理由

ヒロヒロには、ロボアドバイザーをおすすめする
理由と、おすすめめしない理由の両方あります

・おすすめする理由は、楽にお手軽に、
　資産を増やせる可能性が高いこと
・おすすめしない唯一の理由は、
　約1％の手数料を取られること

ヒロヒロは2025年5月現在、NISAもロボアドバイ
ザーのウェルスナビも続けています
理由はこの２つに尽きます

・ウェルスナビの投資パフォーマンスは、
　手数料1％を気にしなくてよいほど高い
・2024年から新NISAになって、非課税
　投資金額の上限は大幅に上がり、
　ヒロヒロの投資金額も増えたが、
　ウェルスナビを続ける資金はまだある

参考記事：新NISAの上限解除って何？旧つみたてNISAとの違いをわかりやすく解説

資産のリスク分散の観点からも2025年12月現在、
やめるつもりはありません

ロボアドバイザーがおすすめな人とおすすめしない人

おすすめな人は、

・とにかく、楽にお金を増やしたい人
・お金を増やしたいけど、時間がない人
・コツコツ、時間をかけて着実に、お金を
　増やしたい人
・銀行貯金だけじゃ不安な人
・つみたてNISAだけじゃ、物足りない人
・つみたてNISAで買える一銘柄だけでは、
　不安な人
・投資や資産運用に興味はあるけど、初心者
　もしくは、まだ何も始めていない人
・年間手数料の約1％以上に稼いでくれる
　なら、手数料はどうでもいいと思える人
・長期、分散、積立投資で、時間はかかって
　も、着実に資産を増やしたい人

逆に、おすすめしない人は、

・非課税のNISAだけで十分な人
・手数料がもったいない、と思う人
・自分で投資商品を選んで運用できるから、
　ロボアドバイザーなんか要らないと思う人
・長期、、分散、積立投資なんか、かったる
　くてやってらんなーいという人

ロボアドバイザーのメリットとデメリット

メリットは、

・とにかく楽ちんなこと
・リスク分散ポートフォリオ作成、買う銘柄
　の選定、売買、ポートフォリオが崩れてき
　たら、すかさずリバランスなどの面倒な
　作業を全部、全自動でやってくれること
・確定申告も、特定口座の源泉徴収票ありを
　選択しておくだけで、自分で確定申告する　
　必要なし

デメリットは、

・楽をさせてもらうことの対価として、
　手数料を支払わなければならないこと
・強いて言うなら、楽チンすぎること？

よくある質問

「ロボアドバイザー　よくある質問」でグーグル
検索すると、1位表示されるのは、ウェルスナビ
公式サイトの ”よくあるご質問” です
(2023年11月4日現在)

出典：ウェルスナビ公式サイト　よくあるご質問

質問の中身を見ると、”ログイン方法や口座開設、
特別口座の源泉徴収あり・なし”の他に、”おま
かせNISA” サービスに関する質問があります

ヒロヒロは、ウェルスナビもNISAもドルコスト平均
法で着実に資産を増やしていますが、
”おまかせNISA” は、おすすめしません

理由は単純で、自分で銘柄を選べなくて、つまん
ないから
だって、つみたてNISAは、2018年から始まって
7年経ったので、積立投資の実力が測れるように
なってきています
実績値として利回り10％超や20％超の銘柄がいくら
でもあるのに、自分で選べないなんて、歯がゆい！
そこまで、ロボアドバイザーまかせにしたくない！
と思うからです

ウェルスナビとは別に、SBI証券でNISA口座を開設
して、毎月の投資金額や損益を管理しています

出典：ウェルスナビ公式サイトよくある質問

まとめ

最後に、この記事全体をまとめます

・ロボアドバイザーとは、AIが、アルゴリ
　ズムや機械学習を用いて、顧客にサービ
　スを提供するジャンル
・ロボアドバイザーには、アドバイス型と
　投資一任型があるが、日本では、アド
　バイスだけでなく、商品の自動売買まで
　を行う、投資一任型の方を指す

・ロボアドバイザー選びでチェック
　すべき比較ポイントは、以下の3つ
　①一番重要なのはパフォーマンス
　　つまり、ロボアドバイザーの
　　運用実績である利回り
　　但し、5年以上の運用実績をみること
　②ロボアドバイザーサービス提供会社の
　　実績として、以下3点を比較チェック
　　（1）サービス提供年数
　　（2）登録者数
　　（3）預かり資産総額
　③念のため、手数料もチェック
・おすすめの最強ロボアドバイザーは、
　以下の実績2点が圧倒的第1位の
　ウェルスナビ
　①パフォーマンス｜利回り
　②サービス提供実績
・③手数料は、ウェルスナビより少し安い
　会社もあるが、①利回りの差が圧倒的に
　大きいので、無視できるレベル

・ロボアドバイザーをおすすめする人は、
　全自動で楽にお金を増やしたい人、
　銀行貯金や積立NISAだけじゃ物足り
　なかったり不安な人、
　資産運用をまだ始めていない人、
　時間はかかっても着実に資産を増や
　したい人
・ロボアドバイザーをおすすめしない人は、
　つみたてNISAだけで十分な人、
　手数料がもったいないと思う人、
　自分で投資商品を選んで運用したい人、
　長期分散積立投資なんか、かったるく
　てやってらんなーい、という人
・ロボアドバイザーのメリットは、
　楽ちんなこと、
　特定口座の源泉徴収票蟻を選択して
　おけば、確定申告も不要なこと
・ロボアドバイザーのデメリットは、
　約1％の手数料がかかること、
　楽チンすぎること
・ロボアドバイザーのよくある質問は、
　ログイン方法や口座開設、
　特別口座の源泉徴収ありなしや
　おまかせNISAに関する質問