CFDなら、日経平均に興味をも日本人は多い.
やはり日本人にとって最も身近な指数だから
だろうと思います
一方で私は、これまでFTSE100のCFDだけを
取引してきました
今回、日経平均CFDをやらない理由を
考えて、本当にそれが合理的なのか、
一度冷静に比較してみました
- 必要証拠金
- 構成銘柄
- コロナショック時の下落率
- 最高値更新ペース
という観点で整理します
■ 比較対象
- 日経平均株価
https://jp.investing.com/indices/japan-ni225 - ダウ平均株価
https://jp.investing.com/indices/us-30 - S&P 500
https://jp.investing.com/indices/us-spx-500 - FTSE 100
https://jp.investing.com/indices/uk-100
① 最小いくらから取引できる？
CFDで指数を購入する際の
必要証拠金の目安を比較します
※GMOクリック証券で証拠金率10％、
最小0.1枚購入前提。
指数値、為替は2026年2月時点での概算
| 指数 | 必要証拠金目安 |
|---|---|
| 日経平均 | 約6,000円 |
| S&P500 | 約11,000円 |
| FTSE100 | 約21,000円 |
| ダウ | 約76,000円 |
■ 前提条件
- レバレッジ：10倍（証拠金率10％）
- 最小ロット：0.1枚
- 為替レート：1ドル＝150円、1ポンド＝20円
- 指数価格（2025～2026年2月の概算）：
■ 計算式
- 必要証拠金=指数価格×最小ロット÷レバレッジ
各指数の計算例
■ 日経平均
- 計算：50,000円 × 0.1 ÷ 10 = 500円
- 実際の最低証拠金は約 5,000円
■ S&P500
- 計算：5,000ドル × 0.1 ÷ 10 = 50ドル
- 円換算：50 × 150円 = 7,500円
■ FTSE100
- 計算：10,000ポンド × 0.1 ÷ 10 = 100ポンド
- 円換算：100 × 210円 = 21,000円
■ ダウ平均
- 計算：40,000ドル × 0.1 ÷ 10 = 400ドル
- 円換算：400 × 150円 = 60,000円
まとめ（最小購入証拠金目安）
| 指数 | 最小ロット | レバ10倍時証拠金 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 日経平均 | 0.1枚 | 約5,000円 | Investing.com |
| S&P500 | 0.1枚 | 約7,500円 | Investing.com |
| FTSE100 | 0.1枚 | 約21,000円 | Investing.com |
| ダウ平均 | 0.1枚 | 約60,000円 | Investing.com |
ダウは最も資金が必要
日経平均、S&P500は少額スタート可能
FTSE100はポンド建て＋指数値が大きく、
資金負担がやや重い
といった傾向が分かりました
② 構成銘柄の違いが値動きを決める
指数の値動きは構成銘柄の特徴によって
大きく左右されます。
ここでは代表的な銘柄と特徴を整理します
■ 日経平均の特徴
株価平均型で、値がさ株の影響が大きい
代表銘柄例：
| 銘柄 | 特徴 | 出典 |
|---|---|---|
| 東京エレクトロン | 半導体製造装置メーカー。半導体相場の影響を受けやすい | 公式サイト |
| ファーストリテイリング | ユニクロを運営。消費関連テーマ株 | 公式サイト |
| ソフトバンクグループ | 投資持株会社。テック投資で値動きが大きい | 公式サイト |
■ ダウ平均の特徴
30銘柄のみの株価平均型。
1社の値動きが指数に与える影響が大きい。
| 銘柄 | 特徴 | 出典 |
|---|---|---|
| Apple | iPhoneやサービス売上で成長。株価変動が大きい | 公式サイト |
| Microsoft | クラウド・ソフトウェア中心。安定した成長 | 公式サイト |
| UnitedHealth Group | 米国最大の保険・医療サービス企業 | 公式サイト |
| Goldman Sachs | 投資銀行。景気変動の影響大 | 公式サイト |
■ S&P500の特徴
500銘柄の時価総額加重型。
分散が効いており、トレンドは比較的滑らか
- 大型テック銘柄中心
- 分散効果で1銘柄の影響は小さい
■ FTSE100の特徴
資源・金融比率が高い。
原油価格や金利に影響されやすく、
景気循環型の指数。
- ロイヤル・ダッチ・シェル（エネルギー）
- HSBC（銀行）
- BP（石油）
ポイント
- FTSE100
景気・資源依存で影響を受けやすい - 日経平均・ダウ
値がさ株・テーマ株で
1社の値動きの影響大 - S&P500
分散・安定性重視
③ コロナショック時の下落率比較
020年2月〜3月のパンデミック初動で、
各指数がどれだけ下落したかを比較します
下落率表（高値→安値・概算）
| 指数 | 高値(年/月/日) | 高値 | 安値(年/月/日) | 安値 | 下落率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 日経平均株価 | 2020/2/17 | 24,115円 | 2020/3/19 | 16,552円 | 約▲31％ |
| ダウ平均株価 | 2020/2/12 | 29,551ドル | 2020/3/23 | 18,591ドル | 約▲37％ |
| S&P 500 | 2020/2/19 | 3,386ドル | 2020/3/23 | 2,237ドル | 約▲34％ |
| FTSE 100 | 2020/1/17 | 7,673ポンド | 2020/3/23 | 4,993ポンド | 約▲35％ |
出典：
日経平均株価 インデックス(N225) – Investing.com
ダウ平均株価 インデックス – Investing.com
S&P500 インデックス – Investing.com
FTSE100 インデックス – Investing.com
どの指数も30％超の急落があり、
大差はありませんでした
CFD取引には、ロスカットのリスクがあるため、
どの銘柄でも、20～30％の下落想定と追加の
証拠金を入金できるように備えが必要です
④ 最高値更新ペース比較
過去の高値更新ペースを指数ごとに比較します。
期間はコロナ安値（2020年3月）から直近高値まで
| 指数 | 前回高値 | 高値日 | 次回最高値 | 更新日 | 更新まで期間 |
|---|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | 3,386ドル | 2020/2/19 | 3,393ドル | 2020/7/1 | 約5か月 |
| ダウ平均 | 29,551ドル | 2020/2/12 | 29,568ドル | 2020/10/1 | 約8か月 |
| 日経平均 | 24,115円 | 2020/2/17 | 24,172円 | 2021/1/4 | 約11か月 |
| FTSE 100 | 7,673ポンド | 2020/1/17 | 7,758ポンド | 2023/12/30 | 約3年 |
- S&P500は回復が早く、約5か月で直前高値を更新
- ダウは約8か月かかり、回復速度はS&Pより遅い
- 日経平均は約11か月かかり、回復は遅め
- FTSE100は3年近くかかり、長期的な低迷もある
この結果を踏まえると、短期積立や定量積立の
戦略の場合には、回復スピードの速いS&P500や
ダウの方が心理的に続けやすい一方、FTSE100は
忍耐力が試されて長期投資になることが
よく分かりました
出典：
S&P500 インデックス – Investing.com
ダウ平均株価 インデックス – Investing.com
日経平均株価 インデックス(N225) – Investing.com
FTSE100 インデックス – Investing.com
私の実体験
正直、FTSEはなかなか上がらず、
嫌になりそうな時期もありました
しかし、
- 含み損は出なかった
- 他指数を見なかった
こともあって、
24年末まで定量積立を継続できた結果、
今は大きな利益につながっています
5年間の運用実績の詳細はこちら
▶ 【運用実績公開】FTSE100をCFDで5年積立した結果｜利益・損失を全公開
それでもS&P500は魅力的
今回の比較で、
合理性だけで言えば
S&P500は非常に強いと感じました
実際、新NISA「成長投資枠」では
S&P500にも積立投資中です
▶ 新NISA運用実績公開｜積立投資枠の次に選んだ成長投資枠は正解だったのか？
今後、資金が戻ったら
- FTSEをコア
- S&Pをサテライト
という設計も考えたいと思います
結論
投資は、結果が出るまで
誰にも正解が分かりません
CFD投資で重要なのは、
- 構造を理解すること
- レバレッジを管理すること
- ロスカットを想定して準備すること
- 自分で決めたルールを守ること
CFDのリスク管理は、こちらの記事にまとめています
▶ FTSE100 CFDのリスク管理まとめ｜ドローダウン・追加入金・ロスカット回避
私は今後も、定量積立を基本にします
そして次は、
FTSEとS&P500の比率設計を
戦略的に考えていくつもりです
