新NISAの出口戦略｜おすすめの取り崩し方

新NISAで資産が増えてくると、
多くの人が悩むのが
「いつ、どうやって取り崩せばいいのか」
という出口戦略です

投資を始めるときは
「何を買えばいい？」
「毎月いくら積み立てればいい？」
という情報はたくさん見つかります

一方で、
資産をどう使っていくのかについて
詳しく解説した記事は意外と多くありません

実際、私も投資を始めた頃は
「資産が増えたら一括で売ればいいのかな」
「毎月少しずつ売る方がいいのかな」
「そもそも売るタイミングはいつなんだろう」
と何度も考えました

現在は投資を続けて8年以上になりますが、
私がたどり着いた結論は
出口戦略はあらかじめ考えておくべき
ということです

取り崩し方によっては、
同じ資産額でも資産寿命が
大きく変わることがあります

例えば

一括売却
定額取り崩し
定率取り崩し
4％ルール
ロール取り崩し

それぞれ
メリット・デメリットがあり、
どれが最適かは生活スタイルや
目的によって異なります

私は現時点では
ロール取り崩しという方法を
選択するつもりです

相場が好調なときは
利益を確定しながら取り崩し、
下落局面では無理に売却せず
資産の回復を待つ方法です

資産を長持ちさせやすく、
精神的にも続けやすいと感じます

この記事では、
新NISAで使える代表的な
出口戦略を比較しながら、

それぞれのメリット・デメリットを
初心者にも分かりやすく解説します

さらに、
8年以上投資を続けてきた私が
実際に選んだ出口戦略と、
その理由も紹介します

この記事を読めば、
自分に合った出口戦略が分かり、
「資産を増やす」だけでなく
「資産を上手に使う」ための
考え方まで身に付きます

参考記事：新NISAで何を買えばいい？初心者向けおすすめ商品を解説
参考記事：新NISAは毎月いくら積立する？平均額とおすすめ金額を投資歴7年の私が解説

参考：金融庁 NISA特設ウェブサイト

新NISAの出口戦略とは
1. 出口戦略はなぜ重要なのか
一括売却という選択肢
1. こんな人には向いている
定額取り崩しという選択肢
1. 暴落時は注意が必要
現時点で私が選ぶ予定なのは「ロール取り崩し」
1. 私がロール取り崩しを選ぶ理由
2. ロール取り崩しにも注意点はある
出口戦略を比較｜結局どれがおすすめ？
1. こんな人にはこの方法がおすすめ
2. 現時点で私が選ぶ予定なのはロール取り崩し
新NISAの出口戦略でよくある質問
まとめ

新NISAの出口戦略とは

出口戦略とは、
投資で増やした資産を
いつ・どのように使うか
を考えることです

投資は「増やすこと」ばかり
注目されがちですが、実際に
資産を使う段階になって初めて

「どう売ればいいの？」
「一括で売るべき？」
「毎月少しずつ売るべき？」

と悩む人は少なくないでしょう

特に新NISAは
運用益が非課税になる制度なので、
取り崩し方によって税金が変わる
ことはありません

そのため重要になるのは、
資産をできるだけ長持ちさせながら、
自分に合った方法で取り崩すこと
です

例えば、同じ3,000万円の資産でも

一括売却する人
毎月一定額を取り崩す人
資産残高に応じて取り崩す人

では、将来の資産残高が
大きく変わることがあります

つまり、出口戦略は
利益を最大化するためではなく、
安心して資産を使い続けるための考え方
と言えます

出口戦略で大切なポイント

✓ 売却益は新NISAなら非課税
✓ 正解は一つではない
✓ ライフスタイルに合わせて選ぶ
✓ 早いうちからイメージしておくと安心

出口戦略の全体像を5つのステップで解説した図解。上から「資産形成」「資産が増える」「取り崩し開始」「生活費・旅行・趣味」「資産を長持ちさせる」が下向きの矢印で順番につながっている。まず積立投資で資産を形成し、長期運用によって資産が増加する様子を右肩上がりのグラフで表現。次に必要なタイミングで資産の取り崩しを開始し、その資金を生活費や旅行、趣味など人生を豊かにする目的に活用する流れをイラストで示している。最後は、無理のない取り崩しを続けることで資産を長持ちさせ、安心して将来を過ごせることを大きな木や盾のイラストで表現している。下部には「自分に合った出口戦略を選ぶことで、安心して未来を楽しむことができる」というメッセージが添えられ、右下には「hirohiro0209.com」と記載されている。

出口戦略はなぜ重要なのか

積立投資では、
「何を買うか」
「いくら積み立てるか」
ばかりに目が向きがちです

しかし、本当に大切なのは
資産をどう使うか
まで考えることです

例えば、資産が大きく増えた
タイミングで一括売却した場合、
その後さらに相場が上昇すれば
資産を増やす機会を失います

一方で、取り崩し額が多すぎると、
老後資金が想定より早く減ってしまう
可能性もあります

だからこそ、
「どの方法なら安心して取り崩せるか」
をあらかじめ知っておくことは重要です

私自身も現時点では、
ロール取り崩しという方法を選択
するつもりです

相場が大きく下落したときは無理に売らず、
回復したタイミングで必要額を取り崩す方が
自分には合っていると考えているからです

もちろん、今後
ライフスタイルや相場環境によって
考え方が変わる可能性もあります

だからこそ、
「一つの正解」を探すのではなく、
それぞれの方法を知った上で
自分に合う出口戦略を選ぶことが
重要だと考えています

出口戦略

方法	資産の長持ち	向いている人
一括売却	△	まとまった資金が必要
定額取り崩し	○	毎月一定額使いたい
定率取り崩し	◎	資産寿命を重視
ロール取り崩し	◎	相場を見ながら柔軟に

一括売却という選択肢

出口戦略として
最もシンプルなのが一括売却です

その名のとおり、
保有している投資信託やETFを
一度に売却し、現金化する方法です

例えば、

住宅購入
子どもの教育費
老後生活のスタート

など、まとまった資金が
必要になるタイミングでは、
一括売却が選択肢になることもあります

手続きも分かりやすく、
一度売却すれば現金として自由に使えるため、
初心者にもイメージしやすい方法です

一方で、一括売却には注意点もあります

売却したあとに相場がさらに上昇した場合、
その値上がりの恩恵は受けられません

逆に、
大きく下落したタイミングで売却すると、
本来得られたかもしれない利益を
逃してしまう可能性もあります

つまり、一括売却は
売却するタイミングの影響を大きく受ける方法
と言えます

一括売却のメリット

✓ 手続きがシンプル
✓ 必要なお金をまとめて用意できる
✓ 管理が楽になる

一括売却のデメリット

✓ 売却タイミングが難しい
✓ 売却後の値上がりは受けられない
✓ 資産運用が終了する

メリット	デメリット
まとまった現金を受け取れる	タイミング次第で損をする可能性
管理が簡単	その後の値上がりは受けられない
手続きが分かりやすい	資産寿命は短くなる

こんな人には向いている

一括売却が向いているのは、

住宅購入など大きな支出がある
老後開始時にある程度現金を確保したい
資産管理をシンプルにしたい

という人です

逆に、老後20〜30年かけて
生活費として使っていく場合は、

一括売却よりも
少しずつ取り崩す方法の方が
資産を長持ちさせやすいケースもあります

私自身は、現時点では
一括売却を選ぶ予定はありません

理由は、資産を老後までできるだけ
長く運用しながら使っていきたいと
考えているからです

もちろん、
今後ライフスタイルが変われば、
一部を一括売却する可能性はあります

大切なのは、
「一括売却が正解かどうか」ではなく、
「自分の目的に合っているかどうか」
だと考えています

一括売却の流れを5つのステップで表した図解。「資産3,000万円」→「一括売却」→「現金3,000万円」→「運用終了」→「以後は増えない」の順に下向きの矢印でつながっている。最初は積立投資によって3,000万円まで成長した資産を右肩上がりのグラフで表現し、次に保有する投資信託やETFを一度に売却する様子をクリック操作のイラストで示している。その後、資産は現金3,000万円となり、運用を終了したことで以後は市場の値上がりによる資産の増加が期待できなくなる流れを表現。最後に「一括売却は分かりやすい方法だが、売却後は資産運用が終了し、その後の値上がりは受けられない」というポイントをまとめている。右下には「hirohiro0209.com」と記載されている。

参考記事：新NISAは毎月いくら積立する？平均額とおすすめ金額を投資歴7年の私が解説
参考記事：老後に備える！40代・50代のための長期積立投資ガイド

定額取り崩しという選択肢

定額取り崩しとは、毎月または毎年、
決まった金額を取り崩していく方法です

例えば、

毎月5万円
毎月10万円
毎年120万円

など、あらかじめ
金額を決めて売却していきます

年金のように
毎月決まった金額を受け取れるため、
生活費の計画を立てやすいことが
大きなメリットです

実際、老後資金の取り崩し方法として
採用されることも多く、
初心者にも分かりやすい方法と言えます

定額取り崩しの流れを4つのステップで分かりやすく解説した図解。上から「資産運用」「毎月5万円取り崩し」「生活費に使う」「毎月繰り返す」が下向きの矢印で順番につながっている。最初は積立投資で資産を運用し、右肩上がりのグラフや積み上がったコインで資産形成を表現。次に、毎月5万円など決めた金額を定期的に売却して現金化する様子をカレンダーと現金のイラストで示している。その資金を食費や光熱費、交通費、趣味など毎月の生活費に充てる流れをイラストで表現し、最後は同じ取り崩しを毎月繰り返すサイクルを円形の矢印で示している。下部には「定額取り崩しは毎月の収入が安定し家計管理がしやすい一方、相場が下落しているときでも同じ金額を取り崩す必要がある点には注意が必要」というポイントをまとめ、右下には「hirohiro0209.com」と記載されている。

一方で、注意点もあります

相場が大きく下落しているときでも、
決めた金額を受け取るためには
多くの口数を売却する必要があります

その結果、
資産の減るスピードが
早くなる可能性があります

つまり、定額取り崩しは
生活費は安定する一方で、
相場下落時には資産寿命が短くなる
という弱点があります

定額取り崩しのメリット

✓ 毎月の収入が安定する
✓ 家計管理がしやすい
✓ 老後資金として使いやすい

定額取り崩しのデメリット

✓ 暴落時も売却が必要になる
✓ 多くの口数を売ることがある
✓ 資産寿命が短くなる場合がある

暴落時は注意が必要

定額取り崩しで最も注意したいのは、
相場が下落しているときでも、
取り崩しを続ける点です

例えば、資産が3,000万円あるとします

毎月5万円を取り崩している場合、
相場が好調なときは
比較的少ない口数の売却で済みます

しかし、暴落して
資産価格が大きく下落した場合は、
同じ5万円を受け取るために、
より多くの口数を売却しなければなりません

その結果、
回復したときには保有口数が減っており、
資産の戻りも小さくなる可能性があります

私は現時点では、
定額取り崩しを第一候補には考えていません

理由は、暴落時にも同じ金額を
取り崩すことに少し抵抗があるからです

もちろん、
毎月決まった収入が必要な人にとっては、
とても合理的な方法です

大切なのは、自分の生活スタイルと
資産の使い方に合った方法を選ぶこと
だと考えています

項目	定額取り崩し
分かりやすさ	◎
家計管理	◎
暴落への強さ	△
資産寿命	○
初心者向き	◎

相場上昇時と相場下落時の定額取り崩しを比較したシミュレーショングラフ。左側では「相場上昇」の右肩上がりのグラフとともに、「少ない口数を売却」と表示され、同じ金額を受け取るために売却する口数が少なく済む様子を示している。右側では「相場下落」の右肩下がりのグラフとともに、「多くの口数を売却」と表示され、資産価格が下がると同じ金額を受け取るために多くの口数を売却しなければならないことを表現。最後に下向きの矢印で「資産寿命が短くなることも」とまとめ、下落相場で定額取り崩しを続けると資産の減少ペースが早まる可能性があることを分かりやすく解説している。右下には「hirohiro0209.com」と記載されている。

参考記事：老後に備える！40代・50代のための長期積立投資ガイド
参考記事：新NISAで暴落したらどうする？売るべきか続けるべきかを経験ベースで解説

現時点で私が選ぶ予定なのは「ロール取り崩し」

現時点で私が
最も有力だと考えている出口戦略は、
ロール取り崩しです

ロール取り崩しとは、
毎月決まった金額を機械的に売るのではなく、
相場の状況を見ながら柔軟に取り崩す方法
です

例えば、
相場が大きく上昇しているときは
利益の一部を取り崩します

一方で、
相場が暴落しているときは、
できるだけ売却を控え、
資産の回復を待ちます

つまり、
必要なお金は確保しながらも、
できるだけ安い価格では売らない
という考え方です

もちろん、生活費として
必ず毎月一定額が必要な場合には
難しいこともあります

しかし、
年金や現金預金など
他の収入源がある場合は、
相場に合わせて取り崩しを調整できる
可能性があります

私はこの考え方が、
自分の性格や資産運用の方針に合っている
と感じています

ロール取り崩しの考え方

✓ 相場が好調なら利益を取り崩す
✓ 暴落時はできるだけ売却を控える
✓ 資産の回復を待つ
✓ 長期で資産を長持ちさせる
　ことを目指す

私がロール取り崩しを選ぶ理由

私がこの方法を選ぶ理由は、
暴落時に資産を多く売りたくない
からです

これまで8年以上投資を続ける中で、
コロナショックをはじめ、
何度も大きな下落を経験してきました

そのたびに感じたのは、
暴落はいつか回復する可能性が高い
ということです

もちろん、将来も必ず
同じように回復するとは限りません

しかし、これまで
世界株式は大きな暴落のあとも回復し、
長期では成長を続けてきました

そのため、私は
下落局面で慌てて売却するよりも、
できるだけ回復を待って取り崩したい
と考えています

ロール取り崩しの流れを5つのステップで表したシミュレーション図。「相場上昇」→「利益確定」→「相場下落」→「売却を控える」→「回復」→「取り崩し再開」という考え方を、相場の動きに合わせて説明している。相場が上昇している局面では利益の一部を売却して現金化し、下落局面では無理に売却せず資産の回復を待つ流れを、右肩上がり・右肩下がり・回復するチャートで表現。相場が回復した後に再び必要な分だけ取り崩しを再開し、その後も相場状況に応じて「利益確定」「売却を控える」を繰り返すイメージを示している。下部には「相場が良いときに利益を確定し、相場が悪いときは売却を控えることで、安値で売るリスクを抑えながら資産を長持ちさせることを目指す」というポイントをまとめ、右下には「hirohiro0209.com」と記載されている。

ロール取り崩しにも注意点はある

ロール取り崩しは万能ではありません

例えば、

✓ 生活費を毎月必ず確保する必要がある
✓ 十分な現金預金がない
✓ 年金受給まで資金に余裕がない

という場合は、
相場が下落していても
取り崩さなければならないことがあります

つまり、
ある程度の生活防衛資金や
余裕資金がある人ほど実践しやすい方法です

そのため、
私は現時点では
ロール取り崩しを第一候補に考えていますが、

今後ライフスタイルや家計の状況が変われば、
考え方を見直す可能性もあります

大切なのは、
一つの方法に固執するのではなく、
その時々の状況に合わせて柔軟に考えること
だと思っています

出典：MSCI ACWI（全世界株式）とは？指数の特徴や構成国・地域をわかりやすく解説｜投資信託なら三菱UFJアセットマネジメント

出口戦略を比較｜結局どれがおすすめ？

ここまで、

一括売却
定額取り崩し
ロール取り崩し

を紹介してきました

では、実際には
どれを選べばいいのでしょうか

結論から言うと、
正解は人によって異なります

必要な生活費や年金収入、
預貯金の金額などによって、
最適な方法は変わるからです

例えば、
毎月決まった生活費が必要な人なら
定額取り崩しが向いているかもしれません

一方で、
ある程度生活費に余裕があり、
資産を長持ちさせたい人なら、
ロール取り崩しという考え方も
選択肢になります

つまり、
「どれが一番良いか」ではなく、
「自分に合っているか」が大切です

比較項目	一括売却	定額取り崩し	ロール取り崩し
分かりやすさ	◎	◎	○
家計管理	○	◎	△
暴落への強さ	△	△	◎
資産の長持ちさせやすさ	△	○	◎
柔軟性	△	△	◎
初心者向き	◎	◎	○