直近1年で急上昇した年利上位ファンドを積み立てていたら？S&P500と比較

「今、一番成績が良い投資信託を積み立てて
　いれば、大きく資産が増えるのでは？」

新NISAが始まってから、
AI関連ファンドや日経平均ファンドの
好成績が話題になることが増えました

特に直近1年間では、
AI関連ファンドが年利第1位のリターンを記録し、
日経平均ファンドも3位にランクインしていました

出典：MINKABU 投信
つみたてNISA利回りランキング – みんかぶ投資信託
※2026年8月某日調査時点

では、もしそのような
直近1年で急上昇した年利上位ファンドを、
8年前から毎月積み立てていたらどうなったのか

今回は、AIファンド、日経平均とS&P500を
比較しながらシミュレーションしました

この記事では次のことが分かります

私は2018年から旧つみたてNISAで積立投資を続け、
現在は新NISAでも毎月10万円を積み立てています

実際に長期積立を続けている立場から、
再現性の高い投資法という視点で解説します

※本記事のシミュレーションは
過去データを用いて計算した結果であり、
将来の運用成果を保証するものではありません

※投資は自己責任と余剰資金でやりましょう

比較した3つの投資信託

今回比較するのは、
新NISA「積立投資枠」の直近1年間で
高い年利を記録したファンド※と
積立投資の代表格であるS&P500です
※2026年8月某日調査時点

投資信託	特徴
イノベーション・ インデックス・AI	AI・半導体・テクノロジー 関連中心
eMAXIS Slim 国内株式 （日経平均）	日本の代表225銘柄に投資
eMAXIS Slim 米国株式 （S&P500）	米国大型株500社に投資

AIファンドは年利第1位のリターンを記録し、
日経平均ファンドも3位にランクインしていました

出典：MINKABU 投信
つみたてNISA利回りランキング – みんかぶ投資信託
※2026年8月某日調査時点

一方で、S&P500は直近1年間の
利回りランキング上位ではないものの、
長期積立では常に有力候補として挙げられる
人気インデックスファンドの代表格です

S&P500については、オルカンや先進国株式と
比較シミュレーションした記事も公開しています
関連記事：オルカンとS&P500どっち？2018年から積み立て中の先進国株式と比較

シミュレーション条件

今回のシミュレーション条件は次のとおりです

重要なのは、
「最後の1年間で急上昇したファンドを、
　最初から持ち続けていたらどうなったか」
という仮説であることです

つまり、
8年前にはまだ目立たなかったファンドを、
将来伸びると信じて積み立て続けたケースを
想定しています

今回のシミュレーションの計算方法

今回の比較は、
2018年10月から2026年8月までの約8年間
を対象に、各投資信託へ毎月10万円定額を
積み立てたと仮定して計算しました

毎月の基準価額データをもとに、
毎月10万円で購入できる口数（数量）を積み上げ、
最終時点（2026年8月）の基準価額を掛けて
最終評価額を算出しています

計算式はシンプルで、

各時点の評価額 = 各時点までの購入数量の累計
　　　　　　　　 × 各時点の基準価額
最終評価額 = 最終時点までの購入数量の累計
　　　　　　 × 最終時点の基準価額

という計算です

なお、このシミュレーションでは、
信託報酬、売買手数料、税金などのコストは
考慮していません

実際の運用では、信託報酬などにより
評価額はわずかに変動しますが、
3銘柄を同じ条件で比較するため、
今回はコストを含めずに計算しています

積立シミュレーション結果

シミュレーションすると、
AIファンドが最も高い評価額になりました

投資信託	最終評価額
AIファンド（青）	約3,420万円
S&P500（オレンジ）	約2,344万円
日経平均（緑）	約2,237万円

この結果だけを見ると、
「AIファンドを買っておけばよかった」
と思うかもしれません

しかし、本当に重要なのはここからです

AIファンドは最後の1年で大きく伸びました

AIファンドは、8年間ずっと
圧倒的だったわけではありません

むしろ長い期間、S&P500や日経平均と
大きく変わらない時期が続いていました

資産が大きく増えた最大の理由は、
特に 最後の1年間で基準価額が急激に上昇したこと です

これはドルコスト平均法の特徴でもあります

長期間積み立てて保有口数を増やしておくと、
後半の大きな上昇が資産全体を押し上げます

つまり、「積立だから大きく増えない」のではなく、
「大きく成長する資産を長く持てれば
　積立でも大きく増える」ということです

でも、そのファンドを8年前に選べた人はほとんどいません

ここが今回の記事で最も伝えたいポイントです

AIファンドが大きく増えたのは事実ですが、
8年前にそのファンドがここまで伸びると
予想できた人は恐らくごく僅かということです

投資では、過去の勝者を見て
「簡単そう」と感じます

しかし、実際には例えば

✓ 8年前には別のテーマが人気だった
✓ AI関連企業の成長は予想以上だった
✓ 途中で値下がりしても積立を続ける必要があった

といった難しさがあります

私自身も長期積立を続けていますが、
途中で評価額がマイナスになる時期は
何度も経験しました

だからこそ、
将来の大当たり銘柄を当て続けることの難しさ
を実感しています

日経平均はS&P500と大きな差がありませんでした

今回意外だったのは、日経平均とS&P500の差が
それほど大きくなかったことです

多くの人は
「米国株の方が圧倒的に強い」と考えがちですが、
長期で見ると日経平均も十分健闘しています

比較	シミュレーション結果
AIファンド	圧倒的に高い
S&P500	非常に高い
日経平均	S&P500と近い

つまり、直近1年で3位だった日経平均は、
長期積立ではS&P500とそん色ない結果
であったと言えます

基準価額より評価額の方が重要です

今回のシミュレーションで最も面白かったのは、
最終的な日経平均の基準価額はS&P500よりかなり
低いのに、評価額はほとんど追いついていたこと
です

基準価額の推移を見ると、
2026年時点ではS&P500(オレンジ)が約4.4万円、
日経平均(緑)が約3.2万円と大きな差があります

しかし、
8年間毎月10万円を積み立てた評価額では、
その差は驚くほど小さくなりました

これはドルコスト平均法の真骨頂です

日経平均(緑)は長い期間、
S&P500(オレンジ)より低い価格帯で
推移していました

つまり、
毎月10万円で買える口数が多かったということです

その状態で積立を続け、
最後の1年くらいで大きく上昇すると、
それまで積み上げた大量の口数が
一気に評価額を押し上げます

つまり積立投資では、最後にどれだけ
上昇するかが評価額に大きく影響する
ということです

基準価額だけを見ると、
日経平均はS&P500に及びません

しかし、積立投資という条件では、
後半の上昇によって評価額はかなり近づきました

価格上昇が長期間緩やかだったのが
終盤に大きく上昇したので、
比較的安値で多く積み立てられてきた
口数が一気に評価額へ反映され、
資産を大きく押し上げたと考えられます

この結果を見ると、ドルコスト平均法は
単に価格を平均化するだけでなく、
長期間で口数を積み上げ、
後半の上昇を資産拡大につなげる投資法
であることがよく分かります

それでも私はS&P500を積み立て続けます

このシミュレーションを見ても、
私は今後もS&P500を積み立て続けます

理由はシンプルです

AIファンドは当たれば非常に強いです

しかし、その「当たり」を
事前に見抜くのは極めて難しいです

一方で、S&P500は過去の長期データでも
安定して高いリターンを残してきました

S&P500は、1年間の年利第3位の
日経平均と比較しても十分優秀なので、
長期積立の軸として有力な選択肢です

私自身、2024年開始の新NISA「成長投資枠」では
S&P500を中心に積立投資を継続していますが、
約2年の運用実績は好調です
関連記事：新NISA成長投資枠の運用実績公開｜S&P500など3銘柄を2年積立した結果

オルカンや先進国株式との比較も気になる方は、
こちらの記事も参考になります
関連記事：オルカンとS&P500どっち？2018年から積み立て中の先進国株式と比較

まとめ

今回のシミュレーションで分かったことを
まとめます

投資ではつい、
「今一番強いファンド」を追いかけたくなります

しかし、多くの人にとっては、S&P500のような
広く分散されたインデックスファンドに
淡々と積み立て続けることの方が
確度の高い資産形成につながると考えられます

※投資は自己責任と余剰資金でやりましょう

参考・出典：

金融庁「NISA特設ウェブサイト」
https://www.fsa.go.jp/policy/nisa2/

三菱UFJアセットマネジメント「eMAXIS Slim 国内株式（日経平均）」
ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 国内株式（日経平均） | eMAXIS（イーマクシス）

三菱UFJアセットマネジメント「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」
ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 米国株式（Ｓ＆Ｐ５００） | eMAXIS（イーマクシス）

MINKABU 投信
つみたてNISA利回りランキング – みんかぶ投資信託