新NISAの出口戦略はいつ？売却タイミングと最適解をシミュレーションで解説

ノウハウ

結論｜新NISAは「総取り崩し額＋残資産」で考えるのが最適

この記事の結論を先に提示します

新NISAでは
「取り崩していくら使えたか」だけでなく
「最終的にどれだけ資産が残るか」
も含めて判断することが重要です

今回、以下の3パターンを比較しました。

  1. 一括売却
  2. 定額取り崩し（月25万円）
  3. 4％取り崩し（通称4％ルール）

結論としては、
4％取り崩し（通称4％ルール）が
最も合理的な出口戦略です

※4％はあくまで過去データに基づく目安であり、
将来に渡り安全性が保証されるものではありません
※投資はリスクを伴いますので必ず、
自己責任と余剰資金でやりましょう

前提条件（本シミュレーション共通）

この記事の計算前提を明確にします。

  • 月3万円を20年積立
  • 年利10％（一定と仮定）
  • 初期資産 約2,155万円（20年積立）

参考：金融庁「つみたてシミュレーター」

出口戦略3パターン

今回のシミュレーションでは、
以下の3パターンを比較対象としています。

① 一括売却

最初にすべて現金化してしまいます

② 定額（年300万円）取り崩し

毎年、年300万円（月25万円相当）を
取り崩す前提です。

2人以上世帯の消費支出は月25万〜30万円前後
のため、月25万円＝年300万円としました

参考：総務省統計局「家計調査」

③ 4％取り崩し（4％ルール）

毎年、資産の約4％を取り崩す方法です

4％ルールは有名な出口戦略で、
米国の大学研究（トリニティスタディ）による
考え方で、「一定の条件下であれば、長期間にわたり
資産を枯渇させずに取り崩せる可能性が高い」
とされています

例えば、株式と債券を組み合わせたポートフォリオ
において、毎年4％程度の取り崩しであれば、
30年以上資産が持続したケースが多いという様な
研究結果です

もちろん、将来の運用利回りや市場環境によって
結果は変わるため、絶対に資産が減らないわけでは
ありませんが、「資産を守りながら使う」ための
現実的な目安として広く使われています

本記事の年利10％で運用できる前提であれば、
4％の取り崩しは利益の範囲内に収まりやすく、
元本を維持または増やしながら取り崩すことも
可能になります

参考：Trinity Study

計算の考え方（1年目・2年目）

シミュレーションにおける計算方法を
具体例で説明します。

① 一括売却

1年目に2,155万円全額を売却します

2年目以降は0のままで、
複利運用が完全に止まります

② 定額（年300万円）取り崩し

1年目
利益：2,155 ×10％＝215
取り崩し額：300
資産：2,155＋215−300＝2,070万円

2年目
利益：2,070×10％＝207
取り崩し額：300
資産：2,070＋207−300＝1,977

取り崩し額が利益を上回るため、
資産は減少していきます

③ 4％取り崩し（4％ルール）

1年目
利益：2,155×10％＝215
取り崩し額：2,155×4％＝86
資産：2,155＋215−86＝2,284

2年目
利益：2,284×10％＝228
取り崩し額：2,284×4％＝91
資産：2,284＋228−91＝2,421

利益の方が取り崩し額より大きいため、
資産は増加していきます

年間シミュレーション（14年）

定額取り崩しで資産が枯渇する
14年目まで比較します。

① 一括売却

年年初資産利益取崩額年末資産
12,15502,1550

2年目以降ずっと0です

② 定額（年300万円）取り崩し

年年初資産利益取崩額年末資産
12,1552153002,070
22,0702073001,977
31,9771973001,874
41,8741873001,761
51,7611763001,637
61,6371633001,500
71,5001503001,350
81,3501353001,185
91,1851183001,003
101,003100300803
1180380300583
1258358300341
133413430075
147573000

資産は減り続け、14年目で0になります

③ 4％取り崩し（4％ルール）

年年初資産利益取崩額年末資産
12,155215862,284
22,284228912,421
32,421242962,567
42,5672561022,721
52,7212721082,885
62,8852881153,058
73,0583051223,241
83,2413241293,436
93,4363431373,642
103,6423641453,861
113,8613861544,093
124,0934091634,339
134,3394331734,599
144,5994591834,875

資産は増え続けます

売却総額（取り崩し総額＋残資産）の比較

3つの出口戦略についての、
売却開始から14年目の結果は以下です。

■ 一括売却
・取崩総額：2,155万円
・残資産：0
・合計：2,155万円

■ 定額（年300万円）取り崩し
・取崩総額：4,200万円
・残資産：0
・合計：4,200万円

■ 4％取り崩し（4%ルール）
・取崩総額：1,742万円
・残資産：4,875万円
・合計：約6,617万円

資産の4％取り崩し（4%ルール）が
最も大きな価値を生みます

4％取り崩し（4%ルール）の弱点とその対策

弱点と解決策をセットで提示します。

弱点｜1年あたりの取り崩し額が小さい

資産を守る設計のため、
短期的な取り崩し額は少なめになります

対策① 積立額を増やす

元本が大きくなれば取り崩し額も増えます

参考記事：新NISAの月5万円投資で老後はいくら？20年・30年・40年シミュレーション
参考記事：新NISAで月3万円積立したら20年後いくら？利回り別シミュレーション

対策② 積立年数を伸ばす

運用期間が長いほど複利効果が働き、
資産の増え方が急カーブで大きくなります

参考記事：新NISAは月1万円でも意味ある？20年後のリアルな結果と結論
参考記事：新NISAの月5万円投資で老後はいくら？20年・30年・40年シミュレーション

対策③ 他の投資も組み合わせる

複数の投資を組み合わせていくことで
資産を増やすと同時にリスク分散にもなり、
取り崩しの余力も広がります
関連記事：総資産公開｜積立投資7年でいくらになった？NISA･ロボアド･仮想通貨･CFD

年利が高ければ資産は増えて、取り崩し額も増えます。
以下の記事では、私のつみたてNISAの実績年利29％
および5%/10%/15%20%で比較シミュレーション
しています
参考記事：積立投資の売却タイミングはいつ？出口戦略の最適解

また、以下の記事では、年利3%/5%/7%/10%の
資産の違いを紹介しています
参考記事：新NISAで月3万円積立したら20年後いくら？利回り別シミュレーション

結論

新NISAの出口戦略は、

売却フェーズでもまだ資産を

  • 残したい
  • むしろ増やしていきたい

と考えるなら、
利益の範囲内で取り崩す運用が有効です

本記事のシミュレーションでは、
4％取り崩し（4%ルール）が
これに該当します
※4％はあくまで過去データに基づく目安であり、
将来に渡り安全性が保証されるものではありません

この方法であれば、
取り崩した後の残資産も引き続き運用されるため、
複利の効果を維持したまま
資産を増やし続けることが可能です

今回の定額（年300万円）取り崩しのように
利益を上回るペースで取り崩すと、
資産は徐々に減少し、最終的には枯渇します

一括売却はその時点で運用が終了するため、
複利の成長が完全に止まるので、
売却総額としては最も非効率な選択
となります

最後に

せっかくコツコツと長期にわたって積立投資を続け、
時間を味方につけて複利の力で資産を大きくしてきた
にもかかわらず、最後に一括で売却してしまうのは、
あまりにも味気なく、もったいない選択だと思います

積立フェーズで活かしてきた複利の効果は、
出口戦略のフェーズでも引き続き、
働かせることができます

取り崩し方を工夫することで、資産を使いながらも
しつこく増やし続けることが可能になります

だからこそ新NISAでは単に「売る」のではなく、
複利を活かしながら賢く取り崩していくことが、
資産総額を最大化するうえで重要です

※投資はリスクを伴いますので必ず、
自己責任と余剰資金でやりましょう

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